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財(cái)經(jīng)新聞
隨著美聯(lián)儲(chǔ)9月降息的步伐越來(lái)越近，已經(jīng)有銀行“先下手為強(qiáng)”，提前調(diào)降了美元存款利息。
8月17日，江蘇銀行下調(diào)了美元存款利率，1萬(wàn)美元起存、一個(gè)月期限的美元存款年利率從5.05%降至4.95%，下降10個(gè)基點(diǎn)，其他產(chǎn)品也相應(yīng)進(jìn)行了下調(diào)。目前，該行1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年期四種期限，根據(jù)起存金額不同，利率在4.4%至4.95%不等。
此外，北京銀行1年期美元存款利率從5%降至4.5%，降幅達(dá)到50個(gè)基點(diǎn)。恒豐銀行1年期美元存款利率從5%降至4.9%，降低了10個(gè)基點(diǎn)。
上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院教授胡捷表示，國(guó)內(nèi)銀行下調(diào)美元存款利率的原因是美聯(lián)儲(chǔ)下調(diào)利息的預(yù)期概率越來(lái)越高。
“美聯(lián)儲(chǔ)的基準(zhǔn)利率直接影響商業(yè)銀行的美元存款利率設(shè)定。”融360數(shù)字科技研究院分析師艾亞文提到，銀行在設(shè)定美元存款利率時(shí)還會(huì)考慮風(fēng)險(xiǎn)管理，包括人民幣對(duì)美元匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
多家銀行已提前下調(diào)美元存款利率
事實(shí)上，早在7月，就有多家銀行開(kāi)啟了美元存款利率的下調(diào)。其中，建設(shè)銀行5000美元以上起存、一年和兩年期的美元存款年利率下調(diào)至2.8%。中信銀行5000美元起存、1年期的美元存款年利率則為2.5%，白名單用戶為2.8%。
“對(duì)白名單客戶，3個(gè)月定存，暫時(shí)還有4.9%，但是到了9月，如果美聯(lián)儲(chǔ)降息落地，可能會(huì)調(diào)整。”一家城商行的理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示，此前8月上旬該行的3個(gè)月美元定存年利率已經(jīng)從5%下調(diào)到4.9%。
恒生銀行的客戶經(jīng)理對(duì)記者表示，目前針對(duì)新客戶，3個(gè)月美元定存產(chǎn)品(2萬(wàn)美元起存)年化利率已從5.0%下調(diào)至4.9%，6個(gè)月美元定存產(chǎn)品(2萬(wàn)美元起存)年化利率已從4.7%下調(diào)至4.5%。廣州地區(qū)渣打銀行線下網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理也對(duì)記者表示，渣打銀行的美元定存利率與上個(gè)月相比有所降低。
值得關(guān)注的是，部分銀行的美元定存產(chǎn)品利率出現(xiàn)倒掛，即期限越長(zhǎng)，年化利率反而越低。如廣州銀行APP顯示，6個(gè)月美元存款年化利率能達(dá)到4.4%，而1年期美元存款年化利率僅為2.45%。
美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期或推動(dòng)美元存款利率持續(xù)下調(diào)
對(duì)于國(guó)內(nèi)銀行下調(diào)美元存款利率的原因，胡捷表示，主要是美聯(lián)儲(chǔ)下調(diào)利息的預(yù)期概率越來(lái)越高。數(shù)據(jù)顯示，7月美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上升2.9%，連續(xù)第四個(gè)月回落，是2021年3月以來(lái)首次重回“2字頭”。此外，8月21日，美聯(lián)儲(chǔ)公布聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)7月30日至31日的會(huì)議紀(jì)要，“絕大多數(shù)”官員認(rèn)為9月份降息可能更為合適，晚些時(shí)候至少還會(huì)再降息一次，明年將進(jìn)一步放松貨幣政策。同日，美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)遭遇了十五年來(lái)最大規(guī)模的年度下修——81.8萬(wàn)人。兩個(gè)重要事件直接帶動(dòng)市場(chǎng)預(yù)期9月降息幅度大增。據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”，美聯(lián)儲(chǔ)9月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為64%，降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為36%。美聯(lián)儲(chǔ)到11月累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為31.8%，累計(jì)降息75個(gè)基點(diǎn)的概率為50.1%，累計(jì)降息100個(gè)基點(diǎn)的概率為18.1%。不出意外的話，美聯(lián)儲(chǔ)9月份應(yīng)該會(huì)開(kāi)始降息，胡捷預(yù)期下降25個(gè)基點(diǎn)。然后美國(guó)會(huì)就此開(kāi)啟整個(gè)降息周期，在1年到2年之間降回到常規(guī)的2%以下基準(zhǔn)利率水平。
雖然當(dāng)前仍有不少外資銀行和小銀行的美元存款產(chǎn)品利率在5%以上，但可以預(yù)見(jiàn)，國(guó)內(nèi)銀行美元存款利率下調(diào)將成為一個(gè)大趨勢(shì)。由于美元存款利率肯定和美元的基準(zhǔn)利率聯(lián)動(dòng)，就當(dāng)下美元周期變動(dòng)情況來(lái)說(shuō)，5%以上的美元存款利率的存在時(shí)間已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。
降息的情況較為篤定，但具體第一次降息幅度多少，仍然存在不確定性——是25個(gè)基點(diǎn)，還是50個(gè)基點(diǎn)？根據(jù)芝加哥商品交易所的FedWatch工具數(shù)據(jù)顯示，9月份降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為65.5%，而降息50個(gè)基點(diǎn)的概率則為34.5%。
隨著降息周期的開(kāi)啟，美元也開(kāi)始走軟。美元指數(shù)震蕩走低，人民幣等非美貨幣匯率回升。截至記者發(fā)稿時(shí)，美元指數(shù)在100附近波動(dòng)，人民幣兌美元在7.12附近波動(dòng)。
“美聯(lián)儲(chǔ)的基準(zhǔn)利率直接影響商業(yè)銀行的美元存款利率設(shè)定�！卑瑏單奶岬�，銀行在設(shè)定美元存款利率時(shí)還會(huì)考慮風(fēng)險(xiǎn)管理，包括人民幣對(duì)美元匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
來(lái)源：21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)