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財經(jīng)新聞
2022年12月30日，銀登中心公布《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于開展第二批不良貸款轉(zhuǎn)讓試點工作的通知》，將持牌消費金融公司納入試點范圍，開啟了后者涉足消費金融不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的征途。
過去一年，多家持牌消費金融機構(gòu)先后涉足消費金融不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。
記者不完全統(tǒng)計，截至去年底，23家持牌消費金融公司開設(shè)不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶，其中11家持牌消費金融公司參與不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，共發(fā)起了18個不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項目，涉及債權(quán)金額共計約214.68億元。
“整體而言，持牌消費金融機構(gòu)的消費金融不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)仍處于雷聲大、雨點小狀況�！币晃怀峙葡M金融機構(gòu)負責貸后管理的主管向記者直言。這具體表現(xiàn)在兩大方面，一是相比持牌消費金融機構(gòu)資產(chǎn)管理規(guī)模接近萬億元，消費金融不良貸款轉(zhuǎn)讓規(guī)模占比實在太低，二是行業(yè)頭部持牌消費金融機構(gòu)參與熱情不夠高。
記者了解到，這背后的原因相對復(fù)雜，一是不少持牌消費金融機構(gòu)擔心合規(guī)問題——萬一消費金融不良貸款受讓方采取違規(guī)催收方式，自己可能被“連累”；二是多數(shù)消費金融不良貸款轉(zhuǎn)讓定價偏低，起始轉(zhuǎn)讓價對應(yīng)債權(quán)金額的占比不到10%，令持牌消費金融機構(gòu)轉(zhuǎn)讓意愿下降；三是行業(yè)頭部消費金融機構(gòu)近年業(yè)務(wù)利潤增速相對可觀，有足夠資金核銷壞賬。
上述持牌消費金融機構(gòu)貸后管理部門主管向記者透露，盡管他們開設(shè)了不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶，但他們內(nèi)部對此仍處于探索階段。因為他們對潛在購買方設(shè)定了較嚴的準入門檻——除了能落實合規(guī)催收，后者還需具備豐富的個人消費貸款不良貸款處置經(jīng)驗，并擁有銀行個人金融不良貸款的受訪處置案例。
在他看來，消費金融不良貸款能回收多少現(xiàn)金，很大程度取決于受讓方的資產(chǎn)評估專業(yè)能力與催收水準，只有后者具備較高的水準，才能創(chuàng)造消費金融不良貸款轉(zhuǎn)讓處置的良好效果。
記者多方了解到，隨著宏觀經(jīng)濟波動加大令消費信貸壞賬風(fēng)險增加，越來越多持牌消費金融機構(gòu)正在考慮通過轉(zhuǎn)讓消費金融不良貸款實現(xiàn)“業(yè)務(wù)出表”。但這項業(yè)務(wù)能否實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，很大程度取決于購買方能否創(chuàng)造良好的資產(chǎn)處置回報。
“目前，擁有不良資產(chǎn)處置的資產(chǎn)管理機構(gòu)也在評估受訪處理持牌消費金融機構(gòu)不良資產(chǎn)包的具體收益，若這項業(yè)務(wù)無法取得可觀回報，他們也未必會積極入市�！币晃幻耖g資產(chǎn)管理機構(gòu)人士向記者直言。
各家機構(gòu)參與積極性不一
此前，銀登中心披露《2023年三季度不良貸款轉(zhuǎn)讓試點業(yè)務(wù)統(tǒng)計》顯示，就不良貸款轉(zhuǎn)讓出讓方類型結(jié)構(gòu)而言，當季持牌消費金融公司涉及的業(yè)務(wù)規(guī)模達到170.5億元，占比高達43.6%，僅次于全國性股份制銀行的174.1億元。
“但這不意味著持牌消費金融機構(gòu)對此擁有較高的參與熱情�！鼻笆龀峙葡M金融機構(gòu)貸后管理部門主管直言。目前他們內(nèi)部仍在評估是否有必要參與消費金融不良貸款轉(zhuǎn)讓試點業(yè)務(wù)，多個部門主管認為企業(yè)催收團隊足以解決不良貸款的催收問題并實現(xiàn)更高的現(xiàn)金回收率，沒必要參與這項業(yè)務(wù)。
此外，個別企業(yè)高層還擔心消費金融不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)可能存在“后遺癥”——若受讓方采取暴力催收方式提升現(xiàn)金回收率，一旦相關(guān)部門采取查處措施，可能會連累自身。
記者也注意到，盡管開設(shè)不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶的持牌消費金融機構(gòu)達到23家，但只有一半?yún)⑴c不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。
其中，中銀消費金融發(fā)起的不良貸款項目期數(shù)最多，共4期，捷信消費金融發(fā)起的不良資產(chǎn)包金額最大，合計約為198.13億元，其他多數(shù)持牌消費金融機構(gòu)發(fā)起的不良貸款轉(zhuǎn)讓項目規(guī)模普遍在數(shù)千萬元人民幣。
一位持牌消費金融機構(gòu)人士直言，各家機構(gòu)對此積極性不一的背后，是消費金融不良貸款轉(zhuǎn)讓涉及一系列復(fù)雜的法律、技術(shù)與價格磋商等問題，目前多數(shù)持牌消費金融認為處理這些問題需花費額外的資源和時間，與其將精力資源花在定價博弈與合規(guī)操作方面，不如給自身催收團隊更大的激勵，讓他們更努力做好催收工作，或許能創(chuàng)造更高的現(xiàn)金回收率。
轉(zhuǎn)讓定價偏低探因
記者還獲悉，影響持牌消費金融機構(gòu)更大力度涉足不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的另一個重要因素，是當前不良貸款資產(chǎn)包的轉(zhuǎn)讓定價普遍較低。
數(shù)據(jù)顯示，去年11家持牌消費金融公司共發(fā)起18個不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項目，但絕大多數(shù)項目起始轉(zhuǎn)讓價格對應(yīng)債權(quán)金額的比重均低于10%，最低達到2.33%。
究其原因，是持牌消費金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)包主要是無抵押的個人信用貸款，需要受讓方花費更多精力完成催收。由于處置難度加大，這類不良資產(chǎn)包的定價只能偏低。
“此外，相比銀行的個人消費不良貸款質(zhì)量相對較高，令其現(xiàn)金回收率可能達到約20%，當前持牌消費金融機構(gòu)主要采取線上貸款，令不良資產(chǎn)受讓處置方在線下找到借款人，仍需花費不少精力，令其整體現(xiàn)金回收率可能不到10%�！� 上述民間資產(chǎn)管理機構(gòu)人士告訴記者。這都令持牌消費金融機構(gòu)難以抬高不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價。
前述持牌消費金融機構(gòu)貸后管理部門主管也指出，為了提升不良貸款資產(chǎn)包的定價，他們曾打算調(diào)整擬發(fā)的不良貸款資產(chǎn)包結(jié)構(gòu)，在大部分底層資產(chǎn)屬于逾期4-5個月的個人消費貸款基礎(chǔ)上，再增加一些逾期期限較短且容易催收成功的個人消費貸款資產(chǎn)，但他們很快發(fā)現(xiàn)，此舉在內(nèi)部遭遇較大阻力，有催收部門業(yè)務(wù)人員認為若將這項工作交給他們處理，能創(chuàng)造遠高于轉(zhuǎn)讓價格的現(xiàn)金回收金額。
記者多方了解到，持牌消費金融機構(gòu)不良資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓定價之所以偏低，還在于交易雙方需花費大量精力解決資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程的法律、技術(shù)與商業(yè)談判問題。此外不良資產(chǎn)包的處置難度是否較高，也會影響其具體定價高低。
“目前，受讓方肯定希望持牌消費金融機構(gòu)能進一步壓低轉(zhuǎn)讓價格，因為他們發(fā)現(xiàn)在實際操作環(huán)節(jié)，這類不良資產(chǎn)處置難度可能超過此前預(yù)期，比如當他們發(fā)起法律訴訟進行催收時，發(fā)現(xiàn)線上貸款的借款人個人信息不夠準確，導(dǎo)致他們不得不花費額外的成本找到借款人。”這位民間資產(chǎn)管理機構(gòu)人士直言，若持牌消費金融機構(gòu)的不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)無法給受讓方創(chuàng)造可觀的回報，潛在買家很可能紛紛離場，導(dǎo)致這個市場遇冷。
惠譽博華金融機構(gòu)部副總監(jiān)王逸夫認為，未來國內(nèi)消費金融行業(yè)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)將會迎來很大的需求，但現(xiàn)階段尚未迎來業(yè)務(wù)爆發(fā)的增長點，這需要等待消金行業(yè)進入業(yè)務(wù)飽和期，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)才能慢慢發(fā)展起來。
來源：21經(jīng)濟網(wǎng)